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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 25,27 € |
25,91 € |
-0,64 € |
-2,47 % |
23.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006969603 |
696960 |
- € |
- € |
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PUMA "hold"
29.10.2004
Bankgesellschaft Berlin
Volker Hergert, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, empfiehlt die PUMA-Aktie (ISIN DE0006969603 / WKN 696960) weiterhin zu halten.
Das Unternehmen habe seinen Q3-Bericht vorgelegt. Demnach betrage der Umsatz 461 Mio. EUR (+14,6%). Die Rohertragsspanne liege bei 52,8% (50,4%). Das EBIT belaufe sich auf 122,4 Mio. EUR (+18%), das Nettoergebnis auf 85 Mio. EUR (+23%). Damit betrage das EPS 5,30 Euro (+22%). Der Auftragsbestand habe ein Volumen von 757 Mio. EUR (+17%). Das Gesamtjahresziel habe sich erhöht auf 20% Umsatz- und 35-40% Ergebniswachstum.
Zum ersten Mal seien die Ergebnisgrößen unter den Schätzungen gewesen (für EBIT habe der Konsens bei 129 Mio. Euro gestanden). Der Umsatz sei etwas niedriger gewesen als erwartet, was aber durch die hohe Rohertragsspanne ausgeglichen worden sei. Die Marketingausgaben hätten sich etwas ausgeweitet (Olympiade - dies sei eine Managemententscheidung und sollte nicht fehlinterpretiert werden). Der Nettogewinn sei 3 Mio. EUR unter den Prognosen i. W. durch diesen Umstand gewesen. Wichtig: Auftragsbestand wie erwartet. Das Management habe die Gesamtjahresprognosen nochmals angehoben. Das neue Ziel entspreche jetzt recht genau den bisherigen Prognosen der Analysten.
Der Kurs sei zuletzt recht schwach gewesen (Angst vor den Q3-Zahlen?). Vielleicht sei das erreichte Niveau unter 200 EUR keine große Trading-Chance. Andererseits sei der Bericht keineswegs eine Enttäuschung! Die Analysten würden sich mit ihrem Kursziel von 225 Euro nach wie vor wohlfühlen, würden aber kurzfristig den zündenden Katalysator vermissen.
Daher bewerten die Analysten der Bankgesellschaft Berlin die PUMA-Aktie weiterhin mit "hold".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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